| Festzinshypothek | Die Festzinshypothek ist ein Baufinanzierungsprodukt, das sich in erster Linie an den sicherheitsorientierten Darlehensnehmer wendet. Anders als bei flexiblen Finanzierungsvarianten kann der Kunde auf einen fest vereinbarten Zinssatz über die gesamte Laufzeit setzen. Das Festschreiben des Zinssatzes ermöglicht Planungssicherheit und schließt Zinsänderungsrisiken aus. Doch nicht zuletzt aufgrund der veränderten Anforderungen in der Arbeitswelt wird das Kriterium Flexibilität immer wichtiger. Auch bei einer Immobilienfinanzierung wünschen sich mehr Menschen eine flexible Darlehensgestaltung, die an veränderte Lebensumstände angepasst werden kann. Wer von der Planungssicherheit bei einer Festzinshypothek profitieren will, kann gegen Zahlung eines Zinsaufschlags die Möglichkeit einer Kündigung nutzen. Was sonst nur mit dem Zahlen einer teuren Vorfälligkeitsentschädigung verbunden ist, kann mit dieser Festzinshypothek umgangen werden. Wer sich den Traum von einer eigenen Immobilie erfüllen will ohne auf eine hohes Maß an Planungssicherheit verzichten zu wollen, kann sich mit einer Festzinshypothek mit Kündigungsoption alle Wege offen halten und in die "Altersvorsorge aus Stein" anlegen. | | F |
| Festzinskredit | Bei einem Festzinskredit handelt es sich um einen Kredit, bei dem ein fester Zinssatz gegeben ist. Der Zins verändert sich bei diesem im Gegensatz zu einem Kredit mit flexiblem Zinssatz nicht, sodass auch eine gleich bleibende Ratenhöhe gewährleistet werden kann. Gerade bei langfristig angelegten Krediten sind die Kreditnehmer bestrebt, einen Festzins Kredit mit der Bank zu vereinbaren, um die monatliche Belastung durch die Raten überschaubar zu halten und besser kalkulieren zu können. Gerade bei langfristigen Krediten wird der Festzinskredit jedoch von den Banken oft nicht angeboten, da auch sie Zinsschwankungen am Kapitalmarkt unterworfen sind. Ein fester Zinssatz kann daher in der Regel nur für kurz- und mittelfristige Kredite vereinbart werden. Bei langfristigen Krediten kann ein fester Zins häufig nur für die Anfangszeit garantiert werden, muss dann aber neu verhandelt werden. Eine Alternative zum Festzinskredit bietet der Cap, durch den zumindest die Höhe des Zinssatzes begrenzt werden kann. | | F |
| Finanzielles Risiko | Ist die Möglichkeit vorhanden, Geld oder sogenannte geldwerte Mittel einzubüßen, dann besteht ein finanzielles Risiko. Dieses Risiko besteht in jedem Fall bei Kreditgeschäften, auch wenn das Risiko begrenzt werden kann. Der Gläubiger als Träger des Risikos verleiht einer Kredit beanspruchenden Person oder Unternehmen einen bestimmten Geldbetrag in der Hoffnung, diesen mit Zinsen zurück zu erhalten. Unter dem Gesichtspunkt einer möglichen Zahlungsunfähigkeit eines Schuldners während der Laufzeit und der damit nicht mehr zu erbringenden Rückzahlung trägt der Gläubiger ein finanzielles Risiko, das relativ hoch ist. Dem Gläubiger steht eine Reihe von Möglichkeiten zur Risikominimierung zur Verfügung. Der Kreditvertrag sichert das Recht auf Einforderung einer Schuld. Weitere Möglichkeiten zur Verringerung eines Risikos sind die Einbeziehung und genaue Prüfung der Bonität und des Vermögens eines Kreditwerbers. Je besser ein Kredit mit einem Gegenwert abgesichert wird, umso geringer ist ein finanzielles Risiko für den Gläubiger. Die Banken unterscheiden entsprechend einer Risikoeinschätzung in risikoarme und risikoreiche Kreditverträge. | | F R |
| Finanzierungsswap | Das Unternehmen erhält einen variablen Zinssatz, während es seinerseits einen Festzinssatz zahlt. | | F S |
| Floor | Maßgeschneiderte Zinsoption, durch die der variable Zinssatz nach unten begrenzt wird (Zinsuntergrenzenversicherung). | | F |
| Forward Darlehen | Das Forward Darlehen ist die geeignete Form, sich heute schon für morgen einen aktuell niedrigen Bauzins zu sichern. Wer während seiner Zinsbindungsfrist einen Niedrigzins nicht ungenutzt an sich vorüber gehen lassen will, sollte ein Forward Darlehen vereinbaren. Auf diese Weise schützt sich der Darlehensnehmer vor einem Zinsanstieg und kann bei den Kosten für seine Immobilienfinanzierung sparen. Während der Zinsbindungsfrist sein laufendes Darlehen zu kündigen, erweist sich meist als teure Variante, denn Banken verlangen für entgangene Zinsen hohe Vorfälligkeitsentschädigungen. Mit einem Forward Darlehn kann man bereits bis zu 60 Monate im Voraus den Zins vereinbaren, der bei der Anschlussfinanzierung für das Tilgen der Restschuld bezahlt werden muss. Jedoch gilt auch, dass der über ein Forward Darlehen festgesetzter Zins dann auch abgenommen werden muss, wenn die Zinsen gefallen sind. Einige Geldgeber haben sich auf das erhöhte Sicherheitsbedürfnis ihrer Kunden eingestellt und vergeben Forward Darlehen mit einer Kündigungsoption gegen einen Zinsaufschlag. | | D F |
| Forward Rate Agreement (FRA) | Vereinbarung über einen zukünftigen Zinssatz für einen festgelegten Zeitraum. | | A F R |
| Forward-Cap/Forward-Floor | Zinsversicherung nach oben/unten, wobei der Startzeitpunkt der Versicherung nicht dem Tag des Abschlusses entspricht, sondern in der Zukunft liegt. | | C F |
| Forward-Swap | Entspricht in seiner Definition dem normalen Zinsswap, wobei der Beginn der Swap-Laufzeit in der Zukunft liegt. | | F S |
| Fremdwährungskredit | Unter einem Fremdwährungskredit versteht man einen Kredit, der in einer anderen Währung als der eigenen aufgenommen wird. Im Gegensatz zu einem Kredit in der eigenen Währung, besteht bei einem die Möglichkeit, dass sich die Schuld durch Veränderungen im Wechselkurs vergrößert bzw. verkleinert. Dieses Finanzierungsinstrument ist für Firmenkunden schon lange üblich – Privatkunden verwenden es erst seit ca. 15 Jahren vermehrt. Wenn Sie an der Aufnahme eines Fremdwährungskredits interessiert sind, sollten Sie sich sehr gut mit finanzwirtschaftlichen Zusammenhängen auskennen – im Gegensatz zur Aufnahme eines Kredits in der eigenen Währung. Des Weiteren ist es besonders wichtig und notwendig, dass Sie sich auch während der Laufzeit des Kredits mit wirtschaftlichen Entwicklungen und den sich daraus ergebenden Währungskursänderungen beschäftigen.
Die Nachteile des Fremdwährungs-Kredits sind:
- Risiko, dass die Währung zu Ungunsten des Kreditnehmers steigt
- Risiko bei variabler Zinsvereinbarung, dass die Zinsen in der Fremdwährung steigen
- höhere Kosten durch Währungswechsel und ggf. zusätzlich nötige Konten.
Die Zinsen können auf eine maximale Obergrenze durch einen Zinscap beschränkt werden. Die Aufnahme von Fremdwährungsdarlehen in Schweizer Franken und Japanischen Yen ist für Kreditnehmer im Euro-Raum von Bedeutung.
Die Vorteile des Fremdwährungs-Kredits sind:
- niedrige Kredit-Zinsen in der Fremdwährung
- mögliche Währungsgewinne durch Kursänderung zwischen der eigenen und der fremden Währung in der Zeit in der man seine Schuld in der Fremdwährung aufgenommen hat.
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| Future-Style-Margining | Verbuchungsart der Future-/Optionspreise über das Marginkonto bei Long- und Short-Positionen. | | F M |
| Futures | Börsengehandelte Terminkontrakte. | | F |
| Geldbeschaffungskosten | Geldbeschaffungskosten sind alle Kosten, die eine Aufnahme von Fremdkapital in Form von einem Kredit mit sich bringt. Zinsen gelten im Allgemeinen als die bekanntesten Kreditkosten. Doch für die Überlassung des Geldes für eine bestimmte Zeitdauer berechnet ein Kreditgeber weit mehr. Bei einer Kreditaufnahme entstehen weitere nicht geringe Kosten (Kosten für Disagio und Bonitätsprüfung sowie diverse Gebühren), die die Banken im Rahmen der Kreditbereitstellung verrechnen, die in ihrer Gesamtheit die Geldbeschaffungskosten bilden. Um einen Kredit zu erhalten, der über das übliche Maß eines einfachen Verbraucherkredits hinausgeht, hat der Kreditnehmer selbst einige Aufwendungen zu tragen. Er muss sich ein geeignetes Angebot suchen und mit Banken Gespräche führen. Kommt es zu einer Einigung zwischen den Vertragsparteien, die eine Angebotsannahme wahrscheinlich machen, sind eine Reihe von Unterlagen (Gehaltsnachweise, diverse Bestätigungen, Sicherheiten, Grundbuchauszüge, Leumundszeugnisse) und bei Unternehmenskrediten noch Expertisen sowie Geschäftsplan zu beschaffen. Wird eine Person für diese Beschaffungen beauftragt entstehen weitere Kosten, die zu den Geldbeschaffungskosten zählen. | | G |
| Hedging | Absicherung bestehender oder zukünftiger Positionen im Basiswert gegen Kurs- bzw. Zinsänderungsrisiken. | | H |
| Hochzinsphase | Ist ein Zeitraum mit über dem Durchschnitt liegenden Zinsen. | | H |
| Hypothekarkredit | Hypothekarkredit, auch bezeichnet als Hypothekenkredit, Real- oder Immobilienkredit, ist eine Form des Kredits, welche einen Grundbucheintrag auslöst und damit gleichzeitig gesichert wird. Weitere Bezeichnungen seiner Art finden sich unter Real- oder Immobilienkredit. Der Hypothekarkredit ist ein durch Grundpfandrechte gesicherter langlaufender Kapitalkredit in Form eines Darlehens. Der Begriff Hypothekarkredit bezeichnet die Form der Sicherstellung als Verpfändung von Grundstücken und Immobilien durch Eintragen von Grundpfandrechten als Hypothek, Grundschuld oder Rentenschuld. Diese Form des Kredits sichert dem Gläubiger das Recht auf Verwertung aus der Hypothek, womit er eventuelle Zahlungsunfähigkeit seines Schuldners durch Objektverwertung und Erlösübertrag auf seine offenen Forderungen ausgleichen wird. Es handelt sich hierbei um ein gesetzlich verbrieftes Recht. Der Schuldner trägt mit der Eintragung der Hypothek das Risiko, im Falle einer Nichtzahlung sein Grundstück verlieren zu können, was bei der langen Kreditlaufzeit von 20 bis 30 Jahre als Hausbaukredit oder der Finanzierung für Umbauten einer bestehenden Immobilie schwer vorausgesagt oder eingeschätzt werden kann. | | H K |
| Hypothekenbank | Der Begriff der Hypothekenbank wird seit der Einführung des Pfandbriefgesetzes, kurz PfandBG, von den einzelnen Instituten nicht mehr verwendet. Die einstigen Hypothekenbanken haben sich in die sogenannten Pfandbriefbanken umbenannt. Die gesetzlichen Regelungen für die Hypothekenbank wurden dabei bis zum 19.07.05 in dem Hypothekenbankgesetz, kurz HypBankG, geregelt. Dieses Hypothekenbankgesetz wurde zu diesem Zeitpunkt außer Kraft gesetzt und hat somit keine rechtliche Bedeutung mehr. Laut diesem ehemaligen Gesetz galt eine Hypothekenbank als eine privatrechtliche Bank. Die Rechtsform dieser Bank war auf die Kommanditgesellschaft, kurz KG, und auf die Aktiengesellschaft, kurz AG, beschränkt. Die Finanzaufsicht wurde von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, kurz BaFin, ausgeführt. Auch die heutigen Pfandbriefbanken unterliegen der Kontrolle der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Zu den Hauptaufgaben dieser Hypothekenbanken zählten die Beleihung von inländischen Grundstücken und durch die dadurch erhaltenen Hypotheken die anschließende Ausgabe von Schuldverschreibungen. Eine weitere Aufgabe einer Hypothekenbank war zudem die Ausgabe von Kommunaldarlehen und von Kommunalschuldverschreibungen. | | H |
| Hypothekenpfandbrief | Ein Hypothekenpfandbrief ist eine Schuldverschreibung, die von einer Hypothekenbank ausgegeben wird, um Hypothekendarlehen zu refinanzieren. Wer sich als Kapitalanleger für einen Hypothekenpfandbrief einer deutschen Hypothekenbank entscheidet, kann im europaweiten Vergleich von erheblich besseren Deckungskonzepten profitieren. Der Verbriefung sind Darlehen als Sicherheits- oder Deckungsmasse zugeordnet. Kommt es zu einer Insolvenz der Emissionsbank, werden diese Gläubiger bevorzugt aus der Deckungsmasse bedient. Deckungsfähige Darlehen beinhalten Kredite innerhalb von Experten festgelegter Beleihungswerte von Immobilien. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, auch kurz BaFin genannt, überwacht das Einhalten der Vorschriften und erhöht die Sicherheitskriterien von Kapitalanlegern, die sich für einen Hypothekenpfandbrief entschlossen haben. Investiert wird in Wohn- und Gewerbeimmobilien. Zu den Vorteilen gehört, dass Grundstücke und Immobilie selbst in instabilen Zeiten weniger Wertschwankungen unterliegen als beispielsweise Aktienanlagen. Durch die Ausgabe von Hypothekenpfandbriefen bilden spezialisierte Banken Kapital, um dieses in Form von Darlehen an gewerbliche wie auch private Bauherren weiter geben zu können. Der Anleger finanziert den Kreditbestand der Hypothekenbank. | | H |
| Immobilienkredit | Der Immobilienkredit muss nicht nur auf die Kreditsumme zugeschnitten sein, sondern auch auf die individuelle wirtschaftliche Leistungsfähigkeit des Darlehensnehmers. Ein Immobilienkredit ist in der Regel eine langfristige Finanzierung, um sicher das Ziel der Schuldenfreiheit zu erreichen. Eine der tragenden Säulen ist das Eigenkapital. Je höher dieses ausfällt, desto weniger fremde Mittel müssen aufgenommen werden. Mit einer Eigenkapitalersatzleistung kann dieser Posten aufgestockt werden. Einige Banken werten diese so genannte Muskelhypothek wie Eigenkapital. Planungssicherheit kann der Darlehensnehmer von einem Annuitätendarlehen erwarten. Bis zum Ende der vertraglich vereinbarten Zinsbindung lässt sich das aktuelle Zinsniveau sichern, ohne dass während der Zinsbindungsfrist ein Zinserhöhungsrisiko befürchtet werden muss. Jeder Darlehensnehmer muss bei einem Immobilienkredit sein Augenmerk auf die Anschlussfinanzierung richten, die immer am Ende der Zinsbindung steht. Fällt das Prolongationsangebot der Hausbank nicht zufriedenstellend aus, sollte die Bank gewechselt werden. Dies ist oft einfacher als viele glauben. Die Gebühren werden nicht selten vom neuen Geldgeber übernommen. | | I |
| In-the-money-Option | Ein Call ist in-the-money, wenn der Kassakurs des Basiswertes über dem Basispreis liegt. Ein Put ist in-themoney, wenn der Kassakurs des Basiswertes unter dem Basispreis liegt. | | I O |
